Gestion financière

L’analyse et la gestion financière des établissements : trésorerie, financements, PGFP...

 

Dans le n° 31 - Décembre 2009

L'équilibre financier des établissements de santé

En 2007, le déficit des hôpitaux publics se creuse(1) à 486 millions d'Û. Leur rentabilité économique, i.e. le rapport entre le résultat net comptable et les produits de l'activité définis par les comptes 70 et 73 de la nomenclature M21 (hors compte de rétrocessions) est de – 0,9 % alors que, dans le même temps, la rentabilité économique, i.e. le résultat net sur le chiffre d’affaires des cliniques privées à but lucratif est de 3,1 %(2). Dans ces conditions, on comprend que la circulaire DHOS/F2/CNAMTS/2009/295 du 23 septembre 2009 relative à l’équilibre financier des établissements de santé(3) vienne compléter et actualiser la circulaire N°DHOS/F2/2008/233 du 16 juillet 2008(4).



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Mots clés : Déséquilibre financier, Plan de redressement, Situation financière des hôpitaux

Dans le n° 27 - Juillet 2009

Premiers résultats 2008 des hôpitaux : une conjoncture meilleure que prévue

Le ministère du Budget vient de publier sa note de conjoncture semestrielle des finances locales(1). Cette note dénommée "Premiers résultats 2008", établie à partir de l'exploitation des comptes de gestion (comptes financiers pour les hôpitaux) provisoires 2008, vient confirmer ou infirmer les "Premières tendances 2008" publiées en février dernier. Une section de cette note est dédiée aux finances des établissements publics de santé. Elle est articulée autour de deux parties,fonctionnement d'une part et investissement d'autre part.



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Mots clés : Situation financière des hôpitaux

Dans le n° 27 - Juillet 2009

La dette hospitalière dans tous ses états

La connaissance statistique de la dette hospitalière est incertaine. Selon la Cour des comptes, la dette des hôpitaux s'élevait à la fin de l'année 2007 à 16,7 milliards d'Û(1). Cette situation peut être rapprochée de l'estimation dans les graphiques ci-dessous. En revanche, il n'existe plus depuis 2004 de données publiques permettant de comparer les hôpitaux entre eux. Les seules données exploitables proviennent de la centralisation des données comptables que permet l'exploitation du logiciel IDAHO. Justement, grâce à ce dernier il est possible de calculer des ratios (II), question qui sera traitée après l'état de la dette (I), annexe du compte financier depuis 2006.



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Mots clés : Dette, Etats Financiers

Dans le n° 26 - Juin 2009

L'émission obligataire des hôpitaux universitaires de France

Le marché obligataire connaît depuis la mi-mai 2009 une nouvelle signature solide et appréciée des investisseurs français et européens, celle des centres hospitaliers universitaires qui se sont regroupés pour atteindre la taille critique sur ce marché, réunir l'expertise nécessaire et partager les frais associés.

La première émission est un succès auprès des investisseurs avec un taux attractif.

Elle contribue à financer la modernisation des CHU au service de la population et de leur triple mission de soins, enseignement et recherche.

Cette initiative de la conférence des directeurs généraux de CHU et CHR sera désormais renouvelée annuellement, ouvrant différentes perspectives d'élargissement et témoignant de la bonne gestion des CHU.


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Mots clés : Dette, Emission obligataire, Emprunt

Dans le n° 25 - Mai 2009

L'hôpital public peut-il encore spéculer ?

La crise financière internationale amène les banques à s'interroger sur leurs pratiques mais leurs clients ne doivent-ils pas faire de même, surtout lorsqu'il s’agit d’opérateurs publics ?

La question mérite d’être posée à l’heure où deux tiers des hôpitaux publics, engagés de près ou de loin dans un contrat de retour à l’équilibre (CREF), doivent réduire leurs coûts de fonctionnement.

Or, n’est-il pas tentant, pour limiter la hausse des charges de titre 4, de céder aux sirènes des marchés et d’opter pour des produits financiers « exotiques » permettant de bénéficier d’un taux d’intérêt « bonifié »… à court terme ?



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Mots clés : Dette, Produits dérivés

Dans le n° 24 - Avril 2009

Les plans de retour à l'équilibre (PREF) : un levier pertinent pour les établissements de santé ?

La contractualisation des plans de retour à l'équilibre financier implique dans les établissements de santé, la détermination préalable à toute action corrective, d'une orientation générale au coeur de laquelle le contrôle de gestion et la stratégie médicale sont profondément liés. Cinq grands types d’action de redressement peuvent ensuite être distingués. Ils affectent à la fois l’activité et la maîtrise des dépenses. Enfin, la question des modalités de suivi et d’exécution des PREF ne doit pas être sous estimée.Pour financer ce surcroît d’investissement alors que l’autofinancement se réduit, les hôpitaux ont recours à l’endettement.



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Mots clés : Plan de redressement, Plan de retour à l'équilibre

Dans le n° 23 - Mars 2009

Analyse de la conjoncture financière des hôpitaux : résultats 2006 et tendances 2007

En 2006, les comptes d'exploitation des hôpitaux se dégradent et enregistrent pour la première fois un déficit, de l'ordre de 200 millions d'euros.

En 2007, cette situation perdure et le déficit se creuse pour frôler le seuil des 500 millions d'euros. Au-delà de ce déficit, il convient d'examiner les marges d’exploitation sur opérations réelles, en particulier la capacité d’autofinancement et la marge brute, les opérations dites d’ordre comme les dotations aux provisions pouvant gêner la lecture du résultat.

Les investissements, toujours stimulés par la mise en oeuvre du plan Hôpital 2007, poursuivent leur croissance soutenue en 2006 et 2007.

Pour financer ce surcroît d’investissement alors que l’autofinancement se réduit, les hôpitaux ont recours à l’endettement.



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Mots clés : Analyse Financière, Situation financière des hôpitaux

Dans le n° 20 - Décembre 2008

Les contrats d'emprunts risqués

Depuis ces derniers mois, la planète est en proie à une crise financière qui se transforme en crise économique. Cette actualité a une incidence sur la gestion de la dette des établissements publics de santé (EPS).

L'objet de cette chronique est de faire le point sur la question des contrats d'emprunts risqués qui se confondent avec la notion de contrats d’emprunts structurés.



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Mots clés : Dette, Emprunt, Produits dérivés

Dans le n° 16 - Juillet 2008

Comment surveiller l'équilibre financier ?

Au moment où les établissements publics de santé connaissent des tensions financières, la surveillance de l'équilibre financier parait nécessaire.

Il sera analysé sous sa seule forme statique, grâce au bilan fonctionnel. Une analyse dynamique impliquerait la construction d'un tableau de financement ou tableau des emplois et des ressources (1).

Le but de cette présentation est de déterminer le risque pris par l'investisseur ou le prêteur et d'éclairer les dirigeants et les tiers sur la structure et la solidité financières des Etablissements Publics de Santé.



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Mots clés : Déséquilibre financier, Tableau de financement

Dans le n° 15 - Juin 2008

La gestion prévisionnelle de trésorerie des hôpitaux

Le solde du compte au Trésor des EPS au 31 décembre 2006 s'élevait à 2,69 milliards d'euros, contre 2,81 milliards d'euros au 31 décembre 2005.

Parallèlement, le recours à des lignes de crédit de trésorerie (généralement adossées à un emprunt long terme) s'est accru en 2006(1), dernières données disponibles. Son importance justifie l'intérêt que l'on peut prêter à une gestion optimale de la trésorerie au niveau d'un établissement public de santé.



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Mots clés : Trésorerie

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